Vegas Sands strebt gemischtes Regal an, kann Anleihen verkaufen
Las Vegas Sands (NYSE: LVS), der gemessen am Marktwert größte Kasinobetreiber, hat vor kurzem ein Formular S-3 bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht und damit angedeutet, dass er möglicherweise den Verkauf von Unternehmensanleihen vorbereitet.
Mit diesem Formular können Unternehmen so genannte "mixed-shelf offerings" anmelden, die eine Reihe von Wertpapieren wie Stammaktien, Unternehmensanleihen, Depositary Shares, Optionsscheine und mehr umfassen.
Las Vegas Sands hat zwar nicht genau angegeben, welche Art von Wertpapieren sie zu verkaufen beabsichtigen, aber bei näherer Betrachtung ist es unwahrscheinlich, dass sie Vorzugsaktien verkaufen werden. Und wenn sie Stammaktien verkaufen würden, würde dies wahrscheinlich die bestehenden Aktien entwerten, was zu einer negativen Reaktion auf eine Aktie führen könnte, die im Jahresvergleich nur um 1,60 % gestiegen ist.
Möglicherweise bereitet das Unternehmen auch den Verkauf von Unternehmensanleihen vor, was jedoch angesichts des derzeitigen Hochzinsumfelds nicht sicher ist.
Aus dem Antrag geht nicht ausdrücklich hervor, welche Art von Wertpapieren ausgegeben werden soll. Das Unternehmen verfügt jedoch über rund 5,57 Mrd. USD an Barmitteln, womit es zu den stärksten Barreserven in der Glücksspielbranche zählt. Außerdem hat das Unternehmen Zugang zu einer revolvierenden Kreditfazilität in Höhe von 4,17 Milliarden Dollar. Die Gesamtverschuldung des Unternehmens belief sich zum 30. September auf 14,17 Mrd. $.
Mögliche Verwendungszwecke des aufgenommenen Kapitals
Aus den Unterlagen geht hervor, dass das Unternehmen plant, die durch den Verkauf dieser Wertpapiere eingenommenen Mittel für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden. Dazu könnten künftige Bau- und Entwicklungsprojekte, die Aufstockung des Betriebskapitals, Investitionsausgaben, die Rückzahlung von Schulden, mögliche Übernahmen oder Investitionen oder Aktienrückkäufe gehören.
In seinem letzten vierteljährlichen Gewinnbericht kündigte Sands eine Verdoppelung seines Aktienrückkaufprogramms auf 2 Milliarden Dollar an. Dieser Plan läuft bis zum 3. November 2025.
Wie in dem Dokument erwähnt, könnte das Unternehmen abgezinste Anleihen, so genannte Original Issue Discount Securities, verkaufen. Es wurde jedoch klargestellt, dass das Unternehmen zusätzliche Schuldtitel einer bestimmten Serie ohne die Zustimmung der Inhaber dieser Serie oder anderer zum Zeitpunkt der Ausgabe ausstehender Serien ausgeben kann, sofern es in einem Prospektnachtrag nichts anderes festlegt.
Akquisitionen unwahrscheinlich
Obwohl Akquisitionen als möglicher Verwendungszweck für die Mittel genannt werden, ist es zweifelhaft, dass sie diesen Weg einschlagen werden. Sands hat sich von Internet-Glücksspielen und Online-Sportwetten ferngehalten, und es gibt keine offensichtlichen Gerüchte, die darauf hindeuten, dass die Casino-Resorts in Macau auf dem chinesischen Festland zum Verkauf stehen.
Außerdem ist es unwahrscheinlich, dass die Behörden in Singapur Las Vegas Sands die Kontrolle über die beiden integrierten Resorts in diesem Stadtstaat genehmigen, und da Macau und Singapur die einzigen aktuellen Märkte des Unternehmens sind, scheinen große Übernahmen unwahrscheinlich.
Letztendlich bleibt es spekulativ, aber der Betreiber könnte möglicherweise einen Teil des Geldes, das er durch das Angebot erhält, zur Finanzierung seines Angebots für ein Kasino im Großraum New York City verwenden.
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Quelle: www.casino.org
